中沪网了解到，深交所上市审核委员会定于2023年3月27日召开2023年第15次上市审核委员会审议会议，届时将审议创志科技（江苏）股份有限公司（以下简称“创志科技”）的首发事项。

据悉，创志科技是一家专注于制药装备领域的高新技术企业和国家工业和信息化部第四批“专精特新小巨人企业”，致力于为制药企业提供药物固体制剂领域的全套定制化智能解决方案。创志科技主要从事药物固体制剂生产设备的研发、设计、生产和销售，并提供从工艺摸索、工艺优化到工艺升级的全套工艺支持服务，主要产品包括流化床系列、湿法制粒系列及制粒生产线等药物固体制剂生产设备，均属于药物固体制剂生产过程中的核心工艺型设备。

据招股书显示，创志科技本次拟募集资金55,023.40万元，募集资金扣除本次发行费用后将用于公司高端制药装备产业化建设项目、研发中心建设项目和补充流动资金。

（截图来源于创志科技招股书）

中沪网查阅相关资料后，发现创志科技存在以下问题，利润负增长，毛利率逐年下滑；招股书遗漏两家重要关联方，采购数据、员工总数与还年报对垒，信披现疑云。

利润负增长，毛利率逐年下滑

据招股书财务数据显示，2019年、2020年、2021年和2022年1-6月（以下简称“报告期”），创志科技实现营业收入分别为11,977.56万元、12,575.53万元、20,942.78万元和12,810.91万元；同期归属于母公司所有者的净利润分别为4,564.16万元、3,382.20万元、6,283.96万元和3,518.69万元；同期扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润分别为3,547.48万元、3,301.56万元、6,145.52万元和3,211.02万元。2022年度，公司营业收入为26,251.08万元，较上年同期增长25.35%，归属于母公司所有者的净利润为8,052.84万元，较上年同期增长28.15%。

不过，创志科技2023年第一季度业绩或将出现较大幅度的下滑，据招股书显示，公司预计2023年1-3月营业收入区间为3,450.00万元至3,830.00万元，同比变化为-2.20%至8.57%；归属于母公司所有者的净利润区间为380.00万元至460.00万元，同比变化为-33.41%至-19.39%；扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润区间为350.00万元至430.00万元，同比变化为-28.76%至-12.47%。可以看出，2023年第一季度，公司的利润将较去年同期出现较大幅度的下滑。

报告期内，创志科技经营活动产生的现金流量净额分别为3,651.41万元、6,680.89万元、4,304.75万元和1,488.21万元，同期净利润分别为4,564.16万元、3,382.20万元、6,283.96万元和3,518.69万元，报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额波动较大，并不稳定。

除此之外，创志科技主营业务毛利率也是不断下滑，报告期内，公司主营业务毛利率分别为60.98%、58.46%、57.31%和51.24%，逐年下滑。

招股书遗漏两家重要关联方

根据《深交所创业板规则关于关联方及关联交易的认定》，直接或者间接持有上市公司5%以上股份的自然人、上市公司董事、监事及高级管理人员及其关系密切的家庭成员（含年满十八周岁的子女）为上市公司关联自然人。上述关联自然人直接或间接控制、共同控制、施加重大影响，或者担任董事（独立董事除外）、高级管理人员的除公司以外的其他企业为本公司的关联法人。

据招股书显示，本次发行前，秦留大、秦金玉父女分别持有创志科技9.58%、9.38%的股份，为持有公司5%以上股份的主要股东，因此秦留大、秦金玉均为创志科技的关联自然人。据招股书关联方列表显示，关联方帕森（常州）电气有限公司（以下简称“帕森电气”）为股东秦金玉的配偶持股50%并担任执行董事的企业，而据天眼查显示，持有帕森电气50%股份并担任其执行董事的为名叫蒋梓力的人，因此蒋梓力就应该为创志科技秦金玉的配偶，同时也为创志科技关联自然人。

据天眼查显示，常州捌零玖零企业管理咨询合伙企业（有限合伙）（以下简称“捌零玖零”）成立于2023年3月3日，创志科技股东秦金玉及其配偶蒋梓力合计持有捌零玖零100%股权，为其实际控制人。因此根据《深交所创业板规则关于关联方及关联交易的认定》，捌零玖零应该认定为创志科技关联方，另外，捌零玖零成立的时间也在创志科技本次上会稿招股书更新时间（2023年3月20日）之前，但是创志科技上会稿招股书关联方列表却未见捌零玖零的身影。

据招股书关联方列表显示，关联方常州启龙制帽有限公司（以下简称“启龙制帽”）创志科技独立董事石建春女儿配偶的父母持股100%的企业。据天眼查显示，吴国平持有启龙制帽70%的股权，高孝静持有启龙制帽30%的股权，因此，吴国平和高孝静应该就为创志科技独立董事石建春女儿配偶的父母，所以也为吴国平和高孝静创志科技关联自然人。

据天眼查显示，常州市武进东南电工器材厂（以下简称“武进东南”）成立于1998年8月26日，吴国平持有持有武进东南100%股权，因此根据《深交所创业板规则关于关联方及关联交易的认定》，武进东南也应该认定为创志科技关联方，但是创志科技关联方列表中也未见武进东南的身影。

综上，创志科技招股书遗漏了两家重要关联方。

采购数据、员工总数与年报对垒，信披现疑云

据招股书显示，2016年6月28日，创志科技在全国中小企业股份转让系统挂牌，证券简称“创志科技”，证券代码“837564”；于2021年11月30日终止挂牌。而创志科技招股书披露的对前五大供应商采购数据与其年度报告披露的采购数据存在一定的出入。

据招股书显示，江苏震旦电气科技有限公司（以下简称“震旦电气”）为创志科技2019年和2022年第一大供应商，对应采购金额分别为301.90万元和508.06万元。而据创志科技2019年和2020年年度报告显示，2019年和2020年，公司对震旦电气的采购金额分别为315.14万元和494.24万元，其中2019年的采购金额比招股书披露的采购金额少了13.24万元，而2020年则又多了13.28万元。

据招股书显示，南通贝特医药机械有限公司（以下简称“贝特医药”）、常州茂发不锈钢有限公司（以下简称“常州茂发”）、无锡双云不锈钢有限公司（以下简称“无锡双云”）为创志科技2020年第二、第四、第五大供应商，对应采购金额分别为483.37万元、335.42万元、213.18万元。而据创志科技2020年年度报告显示，2020年，公司对贝特医药、常州茂发、无锡双云的采购金额分别为483.85万元、335.36万元、212.42万元，其中对贝特医药的采购金额比招股书披露的采购金额多了0.48万元，而对常州茂发、无锡双云的采购金额则少了0.06万元和0.76万元。

另外，据招股书显示，报告期各期末，创志科技员工总数分别为193人、226人、270人及315人，员工人数随公司经营规模的扩大而增加。而据创志科技2019年和2020年年度报告显示，2019年末和2020年末，公司员工总数分别为192人和225人，均比招股书披露的员工总数少了1人。

 （截图来源于创志科技招股书）

（截图来源于创志科技2019年年度报告）

 （截图来源于创志科技2020年年度报报告）

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