中沪网了解到，深交所上市审核委员会定于2023年5月26日召开2023年第36次上市审核委员会审议会议，届时将审议苏州亚德林股份有限公司（以下简称“亚德林”）的首发事项。

据悉，亚德林系专业从事铝合金及铝合金精密零部件研发、生产和销售的高新技术企业，产品线涵盖铝合金锭/液，以及下游汽车行业、工业机械领域等铝合金精密零部件和配套模具。主要产品包括应用于工业传送设备、起重设备、水泵、电动工具的铝合金零部件及配套模具

据招股书显示，亚德林本次拟募集资金43,330.47万元，募集资金扣除本次发行费用后将用于公司年产368万件新能源及轻量化汽车核心零部件制造项目、补充流动资金。

（截图来源于亚德林招股书）

据招股书财务数据显示，2020年、2021年、2022年（以下简称“报告期”），亚德林实现营业收入分别为65,170.99万元、89,760.16万元、112,212.18万元；同期净利润分别为3,712.24万元、5,001.88万元、7,344.01万元。

中沪网查阅相关资料后，发现亚德林存在以下问题，关联方存遗漏，信披质量或“打折”；成立次年便成为前五大供应商，还频频上演“零人”异象，交易真实性存疑；长达八年未获发明专利，核心技术人员学历均在本科以下。

关联方存遗漏，信披质量或“打折”

根据《深交所创业板规则关于关联方及关联交易的认定》，控股股东、实际控制人及公司董事、监事、高级管理人员及控股股东的董事、监事、高级管理人员，直接或者间接持有亚德林5%以上股份的自然人及与其关系密切的家庭成员直接或者间接控制的，或者由其关联自然人担任董事（独立董事除外）、高级管理人员的法人或者其他组织为本公司的关联法人。

据招股书显示，共青城新汇投资管理合伙企业（有限合伙）（以下简称“共青城新汇”）系亚德林监事会主席齐永年姐姐的配偶持有其40%合伙份额并担任其执行事务合伙人的企业，亚德林将其认定为关联方。天眼查显示，持有共青城新汇40%合伙份额并担任其执行事务合伙人为汤运军，所以汤运军为监事会主席齐永年姐姐的配偶。

另外，招股书还显示，共青城开腾投资合伙企业（有限合伙）也系齐永年姐姐的配偶持有其59%合伙份额并担任其执行事务合伙人的企业，亚德林也将其认定为关联方。不过，据天眼查显示，北京京泰阳光投资有限公司（以下简称“京泰阳光”）成立于2015年8月17日，系共青城新汇成员，成立至今，汤运军一直持有京泰阳光40%的股份，并担任其执行董事、经理。汤运军为京泰阳光实际控制人。因此根据《深交所创业板规则关于关联方及关联交易的认定》，京泰阳光也应该认定为亚德林关联方，但是亚德林招股书关联方列表中却未见京泰阳光的身影。

成立次年便成为前五大供应商，还频频上演“零人”异象，交易真实性存疑

据招股书显示，亚德林前五大供应商变化较大，并不稳定，对此亚德林解释说，公司前五大供应商以铝材供应商为主，铝材属于大宗商品，市场供应充足且充分竞争，故公司会在行业内持续寻找符合公司潜在供应商资格的铝材供应企业；并且在合作期间根据供应商供货能力、响应速度、服务质量等进行筛选下达订单，从而确保公司能够获得高性价比的铝材原料。

上饶市金义诚精密制造有限公司（以下简称“金义诚”）为亚德林2022年新增前五大供应商，对应采购金额为9,165.67万元。据金义诚工商信息显示，金义诚成立于2021年10月9日，系黄乐100%控股的企业，也就是说，金义诚成立次年便成为亚德林前五大供应商，另外，据金义诚2022年工商年报显示，2022年金义诚的员工参保人数为0人。

鹰潭斯达新材料有限公司（以下简称“斯达新材”）为亚德林2022年新增前五大供应商，对应采购金额为3,741.50万元。据斯达新材工商信息显示，斯达新材成立于2021年7月22日，系官丽英100%控股的企业，同样斯达新材也是成立次年就成为了亚德林的前五大供应商，而据斯达新材2022年工商年报显示，2022年斯达新材的员工参保人数也为零人。

江苏睿凡国际贸易有限公司（以下简称“睿凡国际”）为亚德林2022年新增前五大供应商，对应采购金额为1,856.39万元。据睿凡国际工商信息显示，睿凡国际成立于2021年4月26日，系彭桂中100%控股的企业，同样睿凡国际成立次年便成为了亚德林的前五大供应商，而据睿凡国际2022年工商年报显示，睿凡国际2022年员工参保人数只有2人。

上饶市万两金属有限公司（以下简称“万两金属”）为亚德林2021年新增前五大供应商，2021年和2022年，公司对万两金属的采购金额分别为4,051.32万元和5,465.05万元。

据万两金属工商信息显示，万两金属成立于2020年11月11日，系查志军和查志铭100%控股企业。同样万两金属成立次年便成为了亚德林的前五大供应商，另外，据万两金属2021年和2022年工商年报显示，2021年和2022年，万两金属的员工参保人数均为零人。

从上来看，亚德林报告期内的新增前五大供应商中有多家公司成立次年就成为亚德林前五大供应商，而且采购金额高达几千万元，但是员工参保人数却为零人，那么新增供应商是否具备相关交易能力呢？而双方交易又是否真实，而亚德林对供应商的资质的筛选上是否存在较大漏洞。

长达八年未获发明专利，核心技术人员学历均在本科以下

2022年12月30日，深交所发布了《创业板企业发行上市申报及推荐暂行规定（2022年修订）》，明确了创业板成长型创新创业企业的评价标准，制定研发投入复合增长率、研发投入金额、营业收入复合增长率等量化评价指标，对符合条件的企业豁免适用营业收入复合增长率等部分指标。该暂行规定旨在进一步细化创业板的“三创四新”属性。

值得注意的是，亚德林的创业板定位却遭到了深交所的质疑。虽然亚德林费尽口舌将将自己在材料应用创新、工艺技术创新、自动化设备优化创新、产品设计创新等上面来证明自己符合创业板定位。但是亚德林的众多表述却较为笼统，如“拥有较强的市场竞争力”、“更好的服务客户需求”，“公司对自动化生产过程的不断追求让公司具备较高的生产效率，人工需求也在逐渐降低”等等。

其实证明一家企业创新能力究竟有几何，其研发成果就是一个很好的衡量标准，而研发成果上就要看公司拥有的专利数量，因为专利数是衡量一家公司研发创新能力的重要指标，其中发明专利对创造性水平的要求显著高于实用新型专利，且保护期限更长，因此更被看重。

截至报告期末，亚德林先后获得专利授权81项，但其中发明专利却只有3项、剩余为实用新型专利，而且这三项发明专利中还有一项是通过转让方式取得，另外，这三项发明专利均是在2015年及之前取得，也就是说，亚德林有近8年的时间没有取得一项发明专利。

据招股书显示，亚德林共认定了三名核心技术人员，分别为董事长兼总经理沈林根、监事会主席齐永年以及生产经理、技术经理吴士祥，其中沈林根、齐永年为大专学历，吴士祥为中专学历。因此亚德林的三名核心技术人员的学历均在本科学历以下。

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