中沪网了解到，深交所上市审核委员会定于2023年7月14日召开2023年第54次上市审核委员会审议会议，届时将审议合肥雪祺电气股份有限公司（以下简称“雪祺电气”）的首发事项。

据悉，雪祺电气主要从事冰箱和商用展示柜的研发、生产与销售业务，为国内外品牌商提供容积400L以上的大冰箱和商用展示柜等产品。公司具备大型家用冷藏冷冻冰箱、商用展示柜等多类产品的多种型号生产能力，目前已形成产能超过100万台的三条高自动化生产线。

据招股书显示，雪祺电气本次拟募集资金59,038.41万元，募集资金扣除本次发行费用后将分别用于公司年产100万台嵌入式冰箱等冰箱产品项目、冰箱零部件自制能力提升项目、研发中心建设项目、补充流动资金。

（截图来源于雪祺电气招股书）

中沪网查阅相关资料后，发现雪祺电气存在以下问题，现金流不断恶化，偿债能力较弱；申报前夕新增股东现身供应商股东，采购金额还与其年报披露对不上；多名董事兼高管简历虚假陈述，信披真实性令人质疑。

现金流不断恶化，偿债能力较弱

据招股书财务数据显示，2020年、2021年和2022年（以下简称“报告期”），雪祺电气实现营业收入分别为161,377.00万元、207,217.94万元和192,748.00万元；同期净利润分别为452.06万元、8,278.60万元和10,272.30万元；同时扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润分别为7,044.44万元、7,868.85万元和9,337.44万元。

报告期内，雪祺电气利润不断增长，但2022年营业收入公司呈现一定幅度的下滑，2022年公司营业收入较2021年同比下滑6.98%。另外，报告期各期，公司经营活动产生的现金流量净额分别为7,972.26万元、6,942.46万元和2,094.19万元，公司利润逐年增长，但是经营活动产生的现金流量净额却逐年下降，现金流不断恶化。

此外，雪祺电气的资产负债率也是居高不下，报告期各期末，公司合并资产负债率分别为79.13%、68.27%和62.68%。另外，报告期各期，公司流动比率分别为0.85倍、1.03倍和1.11倍，速动比率分别为0.72倍、0.90倍和0.96倍。

流动比率是流动资产对流动负债的比率，用来衡量企业流动资产在短期债务到期以前，可以变为现金用于偿还负债的能力；速动比率是指企业速动资产与流动负债的比率，用来衡量企业流动资产中易于变现用于偿还流动负债的能力，一般而言，流动比率维持在2、速动比率维持在1较为正常。而报告期内，雪祺电气的流动比例一直低于2，速动比率一直低于1，这就说明雪祺电气的偿债能力较弱。

申报前夕新增股东现身供应商股东，采购金额还与其年报披露对不上

2021年9月10日，雪祺有限召开股东会并作出决议，全体股东一致同意顾维将其持有雪祺有限162.00万元的出资额转让给严晓君，本次发行前，严晓君持有雪祺电气1.58%的股份。

招股书显示，严晓君目前直接持有深交所上市公司苏州禾盛新型材料股份有限公司（以下简称“禾盛新材”）0.88%的股份，该公司持有合肥禾盛新型材料有限公司（以下简称“合肥禾盛”）100%的股权。而报告期内，合肥禾盛一直为雪祺电气的前五大供应商。

报告期各期，雪祺电气对合肥禾盛的采购金额分别为5,995.96万元，12,836.55万元、10,619.35万元，严晓君入股当年即2021年公司对合肥禾盛的采购金额大幅增长。

另外，据禾盛新材2021年年度报告显示，禾盛新材对前五大客户的销售金额并没有与雪祺电气招股书披露的采购金额相匹配的客户，与之较为接近的为禾盛新材第三大客户，对应销售金额为12,786.39万元，与雪祺电气招股书披露的采购金额也存在50.16万元的差异额。

（截图来源于禾盛新材2021年年度报告）

据禾盛新材2022年年度报告显示，禾盛新材对前五大客户的销售金额并没有与雪祺电气招股书披露的采购金额相匹配的客户，与之较为接近的为禾盛新材第四大客户，对应销售金额为9,952.43万元，与雪祺电气招股书披露的采购金额也存在666.92万元的差异额。

（截图来源于禾盛新材2022年年度报告）

多名董事兼高管简历虚假陈述

本次发行前，雪祺电气董事长顾维直接持有公司39.46%的股份，通过宁波雪祺间接持有公司0.08%的股份，合计持有公司39.54%的股份。顾维为宁波雪祺执行事务合伙人，通过宁波雪祺间接控制公司8.45%的表决权，合计控制公司47.91%的表决权。因此，顾维系公司控股股东和实际控制人。

据招股书顾维简历显示，2000年7月至2006年6月，顾维曾任安徽中端科技有限公司（以下简称“中端科技”）副总经理。而据中端科技工商信息显示，中端科技成立于2000年12月19日，也即是说，中端科技顾维担任中端科技副总经理的时间竟让比其成立的时间还早了5个月，这显然是不符合实际的。

（截图来源于中端科技工商信息）

对此，有相关专业人士表示，企业实际控制人的履历确实非常重要，因为高管前后不一的履历可能会让市场怀疑企业的诚信程度。因此无论如何，企业对于披露的任何信息都应更严谨。值得一提的是，雪祺电气招股书除实际控制人顾维的简历披露存在虚假陈述外，其对公司董事、总经理王力学，董事、副总经理王士生的简历披露也存在同样的问题。

据招股书王力学简历显示，1991年7月至2011年9月，王力学曾历任合肥美菱股份有限公司（以下简称“美菱股份”）技术员、工程院院长、副总经理。据美菱股份工商信息显示，美菱股份成立于1996年11月18日，现改名为长虹美菱股份有限公司。可以看出，王力学开始担任美菱股份技术员的时间比其成立的时间足足早了五年多。

（截图来源于美菱股份工商信息）

据招股书王士生简历显示，1987年11月至1996年3月，王士生曾历任中国扬子集团电冰箱总厂（以下简称“扬子集团”）助理工程师、科长。据扬子集团工商信息显示，扬子集团成立于1995年8月25日，王士生开始担任扬子集团助理工程师的时间比其成立的时间足足早了近八年。

（截图来源于扬子集团工商信息）

从上来看，雪祺电气招股书披露公司多名董事兼高管的简历于公开信息存在明显不符，这说明雪祺电气招股书信息披露或存在较大的瑕疵。

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