中沪网了解到，深交所上市审核委员会定于2023年8月17日召开2023年第64次上市审核委员会审议会议，届时将审议包头市英思特稀磁新材料股份有限公司（以下简称“英思特”）的首发事项。

据悉，英思特是一家主要从事稀土永磁材料应用器件研发、生产和销售的高新技术企业。公司主要产品包括单磁体应用器件和磁组件应用器件，应用于笔记本电脑、平板电脑、智能手机、电子配件产品、智能家居产品等。

据招股书显示，英思特本次拟募集资金60,586.15万元，募集资金扣除本次发行费用后将分别用于公司消费类电子及新能源汽车高端磁材及组件扩产项目、研发中心建设项目、智能工厂4.0平台建设项目、补充流动资金。

（截图来源于英思特招股书）

中沪网查阅相关资料后，发现英思特存在以下问题，客户集中度畸高于同行，市场需求疲软行业竞争加剧致使毛利率持续下降；多名外协供应商成立便合作，或专门为英思特成立，信披相关信息与公开信息不一致；董监高履历虚假陈述，信披质量或“打折”。

客户集中度畸高于同行，市场需求疲软行业竞争加剧致使毛利率持续下降

据招股书财务数据显示，2020年、2021年、2022年（以下简称“报告期”），英思特实现营业收入分别为37,502.02万元、67,027.67万元、113,371.31万元；同期实现净利润分别为7,189.61万元、12,737.26万元、19,943.41万元；同期实现归属于母公司所有者的净利润分别7,104.34万元、12,737.26万元、19,943.41万元；同期实现扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润分别为6,008.78万元、11,796.73万元、18,678.57万元。

报告期内，英思特向前五大客户的销售收入占营业收入的比重分别为69.67%、64.35%、66.43%，占比较大，客户集中度较高，而招股书显示，2020年和2021年，英思特同行业可比上市公司前五大客户的销售收入占当期营业收入的比例均值分别为39.39%、35.40%。可以看出，英思特客户集中度远高于同行业可比公司。

不仅如此，英思特客户主要为国际知名消费电子品牌商的代工厂。报告期内，公司最终应用于苹果终端产品的销售收入占主营业务收入的比重分别为63.93%、64.51%、73.61%，产生的毛利额占主营业务毛利额的比重分别为76.45%、66.47%、79.51%，公司业务对苹果公司存在重大依赖。

报告期各期，英思特主营业务毛利率分别为35.02%、31.73%和31.66%，逐年下降，尤其在2021年，较2020年下降了3.29个百分点。

受全球经济不确定性等因素的影响，2022年智能手机等消费电子产品整体市场需求疲软，IDC数据显示，2022年全球智能手机出货量仅12.1亿部，同比下降11.3%，全球平板电脑出货量约为1.63亿台，同比下降3.3%。使得消费电子行业面临了较大的下行压力，2023年上半年，行业整体处于去库存阶段，因此，去库存周期下消费电子功能性器件存在竞争加剧，2023年上半年，公司业绩也出现下降的趋势，2023年1-6月，公司营业收入为42,451.38万元，较上年同期下降4.90%；扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润为6,656.14万元，较去年同期下降7.44%。

多名外协供应商成立便合作，或专门为英思特成立，信披相关信息与公开信息不一致

报告期内，英思特与多名外协供应商进行合作时，通过第三方签订合同、结算收款、开具发票。

包头市富明科技有限公司（以下简称“富明科技”）报告期内一直为英思特的外协供应商，报告期各期，公司对富明科技的采购金额分别为414.10万元、541.81万元、452.13万元。英思特第二轮问询函显示，富明科技营业收入约600万元，员工人数约16人，英思特业务约占富明科技营业收入的75%左右。

据富明科技工商信息显示，富明科技成立于2020年3月9日，注册资本100万元，实缴资本为0元，系谭致富100%控股的企业，也就是说，富明科技成立当年便成为英思特的外协供应商。另外，据富明科技2020年、2021年、2022年工商年报显示，富明科技的参保人数均只有2人，这明显低于英思特第二轮问询函披露的富明科技员工人数。

内蒙古星志科技有限公司（以下简称“星志科技”）系报告期内英思特前五大精密加工环节外协加工商。2020年和2021年，公司对星志科技的采购金额分别为160.78万元和203.42万元。英思特第二轮问询函显示，星志科技年营业收入约180万元，员工人数约13人，而星志科技的营业收入全部均来自英思特，另外，2021年，英思特对星志科技的采购金额就远超180万元，典型信披自相矛盾。

据星志科技工商信息显示，星志科技成立于2020年4月15日，注册资本为100万元，实缴资本为0元，系李军100控股企业。同样在星志科技成立当年便成为为英思特的外协供应商。另外，据星志科技2020年和2021年工商年报显示，星志科技参保人数均为0人。

除此之外，英思特第二轮问询函显示，包头福源磁业科技有限公司（以下简称“福源磁业”）也系英思特报告期内的外协供应商，福源磁业年营业收入约250万元，员工人数约16人，福源磁业营业收入全部来自英思特。

上述英思特外协供应商富明科技、星志科技、福源磁业营业收入大部分或全部来自英思特，而且在成立当年，英思特便与其开始合作，上述外协供应商是否专门为英思特成立呢？而且相关信披信息与公开信息存在明显不一致。

董监高履历虚假陈述，信披质量或“打折”

英思特的实际控制人为周保平及费卫民，即二者为公司的共同控制人。周保平、费卫民、王诗畅于2019年10月20日签署《一致行动协议》，约定王诗畅的经营管理和决策事项与实际控制人周保平及费卫民保持一致行动。周保平和费卫民作为英思特的共同实际控制人，在公司的经营管理和决策过程中行使股东权利和董事职权时均保持一致行动，若周保平或费卫民无法达成一致意见时，将以周保平的意见为准。周保平现担任公司董事长、总经理，费卫民现担任公司副董事长。

据招股书费卫民简历显示，1997年3月至1998年5月期间，费卫民曾在深圳富利华电子有限公司（以下简称“富利华”）担任厂长。而据富利华工商信息显示，富利华成立于2005年3月9日，也就是说，在费卫民担任富利华厂长期间，费卫民都尚未成立。这显然是不符合实际的。

（截图来源于富利华工商信息）

一直来说，企业实控人的履历确实非常重要，因为高管前后不一的履历可能会让市场怀疑企业的诚信程度，因此无论如何，企业对于披露的任何信息都应更严谨。值得一提的是，除英思特招股书除实控人、副董事长费卫民的简历存在虚假陈述外，其监事会主席程轶，财务总监姚建唯的简历也存在同样的问题。

据招股书程轶简历显示，1989年9月至2004年12月期间，程轶曾在烟台开发区大明电子有限公司（以下简称“大明电子”）担任生产主管。而据大明电子工商信息显示，大明电子成立于1990年11月20日，这比程轶开始担任大明电子生产主管的时间晚了一年多。

（截图来源于大明电子工商信息）

据招股书姚建唯简历显示，2005年3月至2008年6月期间，姚建唯曾在沈阳雨润食品有限公司（以下简称“雨润食品”）担任财务总监。而据雨润食品工商信息显示，雨润食品成立于2006年3月27日，这同样比姚建唯开始担任雨润食品财务总监的时间的时间晚了一年之多。

（截图来源于雨润食品工商信息）

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