中沪网了解到，深交所上市审核委员会定于2024年1月5日召开2024年第1次上市审核委员会审议会议，届时将审议武汉港迪技术股份有限公司（以下简称“港迪技术”）的首发事项。

据悉，港迪技术是一家专注于工业自动化领域产品研发、生产与销售的高新技术企业及国家级专精特新“小巨人”企业，产品主要包括自动化驱动产品、智能操控系统，以及管理系统软件。目前产品主要用于各类中大型设备的单机自动化控制，以及设备生产作业的自动化控制。

据招股书显示，港迪技术本次拟募集资金65,603.87万元，募集资金扣除本次发行费用后将分别用于港迪技术生产制造基地建设项目、港迪技术研发中心建设项目、港迪智能研发中心建设项目、全国销服运营中心建设项目、补充流动资金。

 （截图来源于港迪技术招股书）

中沪网查阅相关资料后，发现港迪技术存在以下问题，利润对税收优惠依赖不断加大，毛利率逐年下降且降幅明显；关联交易金额前后“打架”，真实性存疑；独董对外投资和兼职隐而未宣，还涉嫌遗漏关联方。

利润对税收优惠依赖不断加大，毛利率逐年下降且降幅明显

据招股书财务数据显示，2020年、2021年、2022年、2023年1-6月（以下简称“报告期”），港迪技术实现营业收入分别为24,281.30万元、42,866.33万元、50,718.69万元和18,563.95万元；同期实现扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润分别为3,894.95万元、5,886.61万元、7,525.13万元和582.27万元。各期公司经营活动现金流量净额分别为-306.18万元、3,703.33万元、6,319.58万元和-1,570.60万元。

从上述财务数据可以看出，报告期内港迪技术业绩是呈现上涨的趋势的，但是公司经营活动现金流量净额的却远低于当期利润额，尤其在2020年和2023年上半年还表现为负数。

另外，报告期内港迪技术还享受研发费用加计扣除、增值税即征即退、高新技术企业所得税优惠等税收优惠政策，报告期各期，公司税收优惠金额合计分别为759.56万元、1,148.56万元、1,837.33万元和754.56万元，占当期利润总额的比例分别为14.98%、16.68%、21.39%和107.17%，占比逐年增加，也就是说，公司利润对税收优惠的依赖正在不断增加。

除此之外，报告期内由于行业竞争不断加剧，加之采购成本和人力成本等因素的影响，公司毛利率快速下降。报告期各期，公司主营业务毛利率分别为46.35%、38.59%、39.35%和35.98%，逐年下降，其中2021年较2020年下降了7.76个百分点，22023年上半年较2022年下降3.37个百分点，下降幅度较大。

关联交易金额前后“打架”，真实性存疑

报告期内，港迪技术与关联方存在销售、采购、租赁等关联交易情形，而且占比较大。关联销售方面，公司主要向关联方销售自动化驱动产品、智能操控系统等；关联采购方面，公司主要向关联方采购电控系统等。

武汉港迪电气有限公司（以下简称“港迪电气”）系港迪技术关联方。据招股书“关联交易”处显示，报告期各期，公司向港迪电气的关联销售金额分别为5,222.50万元、4,564.51万元、3,728.87万元和1,486.97万元，占当期营业收入的比例分别为21.51%、10.65%、7.35%和8.01%。

（截图来源于港迪技术招股书）

值得注意的是，据招股书“报告期内主要客户情况”处显示，2020港迪电气系港迪技术第一大客户，对应销售金额分别为5,593.10万元，可以看出，这比港迪技术招股书“关联交易”处披露的关联销售金额多了370.60万元。

（截图来源于港迪技术招股书）

报告期内，港迪电气还是港迪技术供应商，据招股书“关联交易”处显示，报告期各期，公司对港迪电气关联采购金额分别为1,123.22万元、863.69万元、2,438.00万元和415.81万元，占当期营业成本比例分别为8.63%、3.26%、7.81%和3.44%。

（截图来源于港迪技术招股书）

而据招股书“报告期内主要供应商情况”处显示，2020年和2021年，港迪电气分别为港迪技术第二大和第三大供应商，对应采购金额分别为1,131.00万元和868.30万元。这分别比招股书0.22万元和4.61万元。

（截图来源于港迪技术招股书）

无锡华东重型机械股份有限公司（以下简称“华东重机”）也系港迪技术关联方，据招股书“关联交易”处显示，报告期各期，公司向华东重机关联销售金额分别为814.16万元、215.10万元、3,657.52万元和1,002.26万元，占当期营业收入的比例分别为3.35%、0.50%、7.21%和5.40%。

（截图来源于港迪技术招股书）

而据招股书“报告期内主要客户情况”处显示，2022华东重机系港迪技术第五大客户，对应销售金额分别为3,927.81万元，可以看出，这比港迪技术招股书“关联交易”处披露的关联销售金额多了270.29万元。

（截图来源于港迪技术招股书）

独董对外投资和兼职隐而未宣，还涉嫌遗漏关联方

根据《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第57号——创业板公司招股说明书》第四十三条规定，港迪技术应披露董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的简要情况，主要业务经历及实际负责的业务活动；对港迪技术设立、发展有重要影响的董事、监事、高级管理人员及其他核心人员，还应披露其创业或从业历程；同时，港迪技术还应说明董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的兼职情况及所兼职单位与港迪技术的关联关系。

陈勇现担任港迪技术独立董事，据招股书显示，陈勇目前同时兼任多家企业独立董事，不过招股书对陈勇的对外兼职情况或并未详尽披露。

据天眼查显示，贵州景盛矿业有限公司（以下简称“景盛矿业”）成立于2011年7月8日，陈勇现担任总经理。江西帝科索通信技术有限公司（以下简称“帝科索”）成立于2022年9月22日，陈勇持有帝科索15%的股份，并担任其监事一职。长武润忠劳务派遣有限公司（以下简称“长武润忠”）成立于2020年10月27日，陈勇担任其监事一职。宁波市润府房产经纪有限公司（以下简称“润府房产”）成立于2021年8月26日，陈勇担任其监事一职。

另外，天眼查还显示，上述景盛矿业、帝科索、长武润忠、润府房产中的陈勇与港迪技术独立董事为同一人，但是港迪技术招股书“董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的兼职情况”列表中却未出现上述四家企业的身影，此举或有违深交所披露规则。

此外，根据《深交所创业板规则关于关联方及关联交易的认定》，控股股东及公司的董事、监事和高级管理人员及其关系密切的家庭成员控制或担任董事（独立董事除外）、高级管理人员或重大影响的除公司以外的其他企业为本公司的关联法人。也就是说，景盛矿业还应该认定为港迪技术关联方，因此港迪技术此举还涉嫌遗漏关联方。

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