中沪网了解到，合肥汇通控股股份有限公司（以下简称“汇通控股”）目前正在沪市主板发起冲击，目前已经提交注册。

据悉，汇通控股主要从事汽车造型部件和汽车声学产品的研发、生产和销售，以及汽车车轮的总成分装业务。公司主要产品包括了汽车造型部件、汽车声学产品和车轮总成分装三部分。其中，汽车造型部件主要包括了格栅、饰条及字标等；汽车声学产品主要包括顶棚、地毯、隔音隔热垫、行李箱盖板及储物盒等；车轮总成分装是按照主机厂的要求，将轮胎、轮毂、胎压传感器等进行组装。

据招股书显示，汇通控股本次拟募集资金81,025.98万元，募集资金扣除本次发行费用后将分别用于公司汽车饰件扩产建设项目、汽车车轮总成分装项目、数字化及研发中心建设项目、补充流动资金。

（截图来源于汇通控股招股书）

中沪网查阅相关资料后，发现汇通控股存在以下问题，赊销问题凸显，毛利率异于同行合理性存疑；董监高对外兼职选择性披露，关联方或也存遗漏；接连因环保、安全问题被罚，环保和安全意识淡薄。

赊销问题凸显，毛利率异于同行合理性存疑

据招股书财务数据显示，2020、2021年、2022年、2023年1-6月（以下简称“报告期”），汇通控股实现营业收入分别为29,296.18万元、41,719.73万元、62,831.93万元、31,591.07万元；同期扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润分别为3,557.25万元、5,614.02万元、15,678.40万元、7,113.67万元；各期经营活动产生的现金流量净额分别为3,955.09万元、3,416.77万元、13,569.89万元、-1,082.23万元。

从上述数据上可以看出，汇通控股营业收入以及利润上的表现是不错的，但是公司现金流的表现却并不尽人意。汇通控股之所以会出现上述情况，这或许与其自身赊销问题有着较大的联系。

报告期各期末，汇通控股应收账款余额分别为15,127.83万元、20,756.16万元、25,202.90万元和30,554.62万元，占当年营业收入的比例分别为51.64%、49.75%、40.11%和48.36%，占比较高。一般来说，公司应收账款占同期营业收入的收入比例过高，这相当于部分收入是“纸上富贵”，实际贡献给业绩的收入十分有限。

另外，汇通控股2022年利润的增幅远超营业收入的增幅主要得益于公司主营业务毛利率实现大幅增长。在未剔除运输及仓储费、包装费等影响下，报告期内，汇通控股主营业务毛利率分别为28.27%、28.41%、38.52%、37.98%，2022年公司主营业务毛利率增长了10.11个百分点，2023年上半年较2022年出现小幅下降。但值得注意的是，在未剔除运输及仓储费、包装费等影响下，报告期内，汇通控股同行业可比公司主营业务毛利率均值分别为33.13%、32.16%、29.33%、27.39%，呈现逐年下降的趋势，变化趋势与汇通控股截然相反，试问汇通控股毛利率在2022年大幅增长是否合理呢？

（截图来源于汇通控股招股书）

董监高对外兼职选择性披露，关联方或也存遗漏

根据《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第57号——上海证券交易所公司招股说明书》第四十三条汇通控股应披露董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的简要情况，主要业务经历及实际负责的业务活动；对汇通控股设立、发展有重要影响的董事、监事、高级管理人员及核心技术人员，还应披露其创业或从业历程；同时还应说明董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的对外投资和兼职情况及所投资和兼职单位与汇通控股的关联关系。

黄华现担任汇通控股董事、副总经理，据招股书显示，黄华除在汇通控股处任职外，对外不存在其他任何兼职的情况。

值得注意的是，据天眼查显示，哈尔滨昊和技术有限公司（以下简称“昊和技术”）成立于2027年6月14日，主要经营范围为，油罐计量检测、罐容检定服务、空调设备网络监控技术服务；仪器仪表检测的技术服务、技术咨询、成果转让；物联网信息服务；购销：空调设备。据昊和技术工商变更记录显示，2022年昊和技术的法人代表、执行董事兼总经理变更为黄华，至今未发生变更，而天眼查显示，上述昊和技术黄华与汇通控股董事、副总经理黄华为同一人。

张斌现担任汇通控股监事会主席，据招股书显示，张斌除在汇通控股处任职外，还在实际控制人控制的其他企业车之宝担任董事长、法定代表人，在董监高控制的其他企业汇众物流担任监事以及在控股股东汇通集团担任财务负责人，不过招股书对张斌的对外兼职情况或也并未详尽披露。

据天眼查显示，合肥合安模具有限公司（以下简称“合安模具”）成立于2020年10月26日，合安模具主要经营范围为：塑胶模具、冲压模具、五金交电制品、橡塑制品、消防用品、机械设备生产；电器配件、模具配件、通讯器材、汽摩配件、家电配件、包装材料、电子产品研发及销售。合安模具成立至今张斌一直持有其30%的股份并担任其监事一直。同样天眼查显示，合安模具张斌与汇通控股监事会主席张斌为同一人。

从上来看，昊和技术和合安模具均为汇通控股董监高成员对外兼职的企业，但是汇通控股招股书“公司董事、监事、高级管理人员、核心技术人员对外兼职情况”对上述两家企业却只字未提，此举或有违信披规定。

另外，根据《上海证券交易所上市公司关于关联方及关联交易认定的相关规定》，控股股东及公司的董事、监事和高级管理人员及其关系密切的家庭成员控制或担任董事（独立董事除外）、高级管理人员或重大影响的除公司以外的其他企业为本公司的关联法人。也就是说，昊和技术还应该认定为公司关联方，同样汇通控股招股书关联方列表中也未见昊和技术的身影，因此汇通控股此举还涉嫌遗漏关联方。

接连因环保、安全问题被罚，环保和安全意识淡薄

除此之外，报告期内，汇通控股接连在环保、安全生产、消防等问题上违规而遭到相关部门的行政处罚，安全和环保意识淡薄。

2019年11月29日，因汇通控股处理后污水检测未达标，合肥市生态环境局作出《关于对合肥汇通控股股份有限公司查封扣押的决定》（合环查[扣]经字[2019]22号），对公司造成污染物排放的设施、设备查封一个月。

2021年4月19日，合肥市应急管理局对汇通控股作出了（合经开）应急罚[2021]3号《行政处罚决定书》。因公司存在未将危险化学品储存在专用仓库内，违反《危险化学品安全管理条例》第八十四条第（四）项的决定，合肥市应急管理局决定给予罚款5万元整的行政处罚。

2020年11月27日，合肥市市场监督管理局作出（合经锦）市监罚字[2020]11号《行政处罚决定书》。因汇通控股1台叉车、1台行车超期未检，1台叉车未办理注册登记，1台储气罐及相关压力管道未及时检测，同时鉴于汇通控股积极补办注册登记、补检及注销等手续，且叉车检查合格，合肥市市场监督管理局参照《关于规范市场监督管理行政处罚裁量权的指导意见》从轻或减轻处罚，罚款45,000元。

2023年7月11日，合肥经济技术开发区消防救援大队作出了合经消行罚决字[2023]第0226号《行政处罚决定书》，合肥经济技术开发区消防救援大队在对汇通控股生产经营场所进行消防检查时，发现抛光间夹层消防设施设置不符合规范要求，根据《中华人民共和国消防法》第十六条第一款第（二）项,处以罚款4.1万元。

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