据国科天成财务数据显示，2021年、2022年、2023年国科天成公司营业收入分别为 32,773.73 万元、52,955.53 万元和 70,158.45 万元，复合增长率达 46.31%；归属于母公司股东的净利润分别为 7,461.80 万元、9,749.52 万元和 12,679.50万元。

另外，2024 年 1-6 月，公司经审阅的营业收入为 37,707.28 万元，同比增长 38.83%，扣除非经常性损益后归属于母公司净利润为 5,452.23 万元，同比增长 35.55%，业绩持续向好。

深耕专业领域，打造差异化产品技术路线

随着科技的不断进步，红外成像技术已成为国防、工业及民用领域中不可或缺的关键技术。国科天成作为红外技术领域的领军企业之一，凭借其在研发创新的持续投入，公司打造出了一条具有差异化的产品技术路线。

国科天成红外产品以制冷型为主且选用InSb技术路线，而国内多数从事制冷红外业务的竞争对手主要选用MCT技术路线。InSb型红外产品在稳定性和盲元率等方面表现更佳，在美军中波制冷红外系统中长期占据主导地位。受境外长期进行产品和技术封锁的影响，我国对于InSb型红外产品的应用起步相对较晚但随着近年来我国国防预算持续增长和国防装备现代化建设持续推进，下游市场对于InSb型红外产品的认可度和应用需求开始快速增长，邀请公司参与产品比测、竞争性谈判、询价、招投标等合作活动的客户持续增加，公司依托InSb型红外产品的技术路线优势，在客户组织的上述比测、谈判、询价、招投标等活动中多次击败竞争对手的MCT型红外产品，快速抢占市场份额并实现业绩高速增长。

另外，在非制冷型红外领域，国科天成现阶段聚焦于非制冷红外瞄具领域，运用自主开发的自适应热像辅助瞄准系统以实现对目标进行精准打击，有效解决了目前国内外热像瞄准器普遍存在的场景适应性差和辅助射击功能不足的问题。

齐备资质，搭建全产业链布局

国科天成已取得武器装备科研生产单位二级保密资格证书、装备承制单位资格证书、武器装备质量管理体系认证证书、武器装备科研生产许可证书等从事武器装备科研生产所需的业务资质，这些资质的取得不仅彰显了公司在技术实力和市场竞争力方面的优势，也为公司在市场竞争中赢得了有利地位。

目前国内的同行业可比公司中，仅高德红外同时具备制冷型和非制冷型探测器的研制生产能力，睿创微纳、大立科技及多数红外厂商的业务主要集中在非制冷红外领域，久之洋、富吉瑞及其他多数竞争对手主要集中在产业链中游，较少具备探测器等核心器件的自主研制能力。

除此之外，国科天成立足于产业链中游并持续向上游核心器件领域拓展，经过技术创新上的不懈探索与努力。在2023年公司研制出T2SL制冷型探测器、非制冷型探测器，具备了精密光学器件生产加工能力，现已初步建立起覆盖制冷型与非制冷型红外产业、上游核心器件与中游关键产品的完整产业布局，相较于多数竞争对手具有全产业链布局的优势。

随着国科天成积极向产业链上游的持续拓展将进一步增强其核心竞争力。公司从依赖外部采购到实现核心器件的自主生产供应，这一转变不仅将显著降低生产成本，提升盈利能力，更将加速推动我国红外光电行业的整体发展步伐。

募投项目进一步提升产品性能，同时突破产能瓶颈，盈利能力持续提高

随着我国红外光电技术的不断发展，红外光电行业技术升级换代的速度逐渐加快。一方面，红外探测器技术不断进步，主流红外图像分辨率不断提升，导致单幅图像数据量的剧增，这就对机芯的数据带宽和存储器容量提出了更高的要求，同时还需提升图像处理算法的运行效率；另一方面，随着红外技术应用领域的快速拓展，下游用户对红外热像仪的成像效果、目标探测、识别自动化程度要求亦在不断提升。

近年来，我国红外各下游领域发展速度不断加快，对红外产品的各类需求持续增长。公司制冷型红外产品具有高分辨率和高性能竞争优势，非制冷型红外瞄具产品具有场景适应性强、辅助射击功能丰富和高性价比优势，受到下游用户的广泛欢迎。

国科天成本次募投项目“光电产品研发及产业化建设项目”拟充分利用公司自主研发的技术进行红外产品的研发及生产，在将在现有产品技术的基础上通过自主创新的场景非均匀校正算法和局部图像增强算法减少图像剩余非均匀性，进一步提高成像质量，同时设计开发体积更小、重量更轻、功耗更低、灵敏度和帧频更高、适装性更好的红外产品，进一步提升产品的性价比以及市场竞争力。

不仅如此，“光电产品研发及产业化建设项目”还拟购置一批国内外先进的生产及研发测试设备，扩大更新和升级原有的红外光电产品生产线，项目完成后预计将形成年产100台中波制冷热像仪、3,500台非制冷红外热像仪、80,000个非制冷红外机芯模组的生产能力。因此项目完成后，不仅能提高产品产量，缩短产品制造周期，还能提高公司接受订单的能力，满足下游市场持续增长的需求，继而提高公司在非制冷红外领域的竞争能力和市场份额。

未来国科天成将以本次上市为契机，继续结合红外光电行业的发展趋势，将进一步加快技术迭代，提高新产品、新技术的开发应用能力，完善和加强技术研发部门各项软硬件配备，优化科研资源配置，不断提高公司的技术创新能力，力争在技术上打造国内领先的红外光电企业，深耕细作进一步积极拓展市场占有率、持续引进高端技术人才，实现企业可持续发展。

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