A股还在享受国庆的悠长假期，港股甫一开市却立刻玩起了心跳。今日早盘，不仅几大指数低开低走，电力股、疫苗药品及生物科技概念股更是出现惊人暴跌。这是怎么了？

　　特效药来了？疫苗股集体暴跌

　　10月4日早盘，港股市场低开低走。截至午间休盘，恒生指数、国企指数跌逾2%。午后市场虽稍有回温，但总体来看依然持续低迷，截至收盘，恒生指数跌2.19%报24036.37点，国企指数跌2.35%报8521.19点，红筹指数跌1.29%报3905.46点。

　　药品及生物科技领跌各大恒业板块，截至收盘跌2.09%。其中，抗疫概念股更是集体跳水。开拓药业-B、康希诺生物-B、复星医药分别跌25.55%、22.91%、19.10%，其最新总市值分别为151亿、525亿和830亿。

　　疫苗股暴跌或与一则新冠肺炎特效药的研发消息相关。据新华社，当地时间10月1日，制药巨头默沙东公司宣布，其与合作伙伴奇巴克生物治疗公司共同开发出一种口服抗新冠病毒试验性药丸莫那比拉韦(Molnupiravir)。根据该款药物的Ⅲ期临床试验中期分析数据，该药物可将轻中症新冠患者住院或死亡风险降低约50%。该款药物疗效不受症状出现时间或患者潜在风险因素的影响，还被证明对所有新冠变异毒株有效，包括目前正在全球肆虐的德尔塔毒株。

　　默沙东公司公告称，基于独立数据监测委员会建议和与美国食品和药物管理局的沟通，已提前终止Ⅲ期临床试验，并计划尽快向美药管局提交紧急使用授权申请，也将尽快向全球其他国家和地区监管机构提交上市申请。若监管机构批准其紧急使用，该药物有望成为首个治疗新冠肺炎的口服药物。目前广泛使用的新冠药物，如瑞德西韦，都采取静脉注射的形式。

　　Molnupiravir被华尔街称为“改变游戏规则者”，或将在日后重塑当前的新冠药物市场格局。而在默沙东公布临床试验数据后，美股和港股疫苗概念股均已闻风而动，出现低走。不过，也有投资人认为，目前资本市场的反应有些过度。据第一财经，有分析人士指出，尽管该药物可能会对新冠肺炎治疗性药物构成重大利空，但是并不会对疫苗产生过大影响，疫苗仍是预防新冠肺炎最经济、最有效的措施。而此次疫苗概念股的大跌，则很可能是趁此契机对此前涨幅过大对一次回调。

　　“拉闸限电”影响电力股

　　电力股板块成为疫苗股的“难兄难弟”。9月30日，国家能源局印发《电网公平开放监管办法》。强调电网企业应公平无歧视地向电源项目业主提供电网接入服务，不得从事下列行为：无正当理由拒绝电源项目业主提出的接入申请，或拖延接入系统；拒绝向电源项目业主提供接入电网须知晓的输配电网络的接入位置、可用容量、实际使用容量、出线方式、可用间隔数量等必要信息；违规收取不合理服务费用；电网公平开放相关企业违反本办法规定的，国家能源局及其派出机构应依法查处并予以记录，可以对其采取监管约谈、限期整改、监管通报、出具警示函、行政处罚等措施，依法依规纳入不良信用记录。造成重大损失或重大影响的，国家能源局及其派出机构可对责任单位直接负责的主管人员和其他直接责任人员依法提出处理建议。

　　截至4日收盘，华润电力大跌8.24%收报20.60港元/股，龙源电力、华润燃气、中国电力跌超7%。

　　机构：波动中仍存布局机会

　　对于10月的港股投资布局，中金分析认为，海外中资股市场上周仍出现小幅反弹，主要得益于市场对地产板块的担忧情绪有所缓解，尤其受益于中国央行货币政策委员会三季度例会明确指出“维护房地产市场健康发展”。虽然债务问题持续演进可能在短期内仍引发市场波动，但混乱性违约、进而引发系统性风险的概率非常小。

　　与此同时，在经济放缓更为明显、供给和能源短缺进一步加剧背景下，政策预期也进一步强化。短期来看，外部环境仍然是市场面临的一大不利因素，尤其是在国庆长假期间。未来一周，由于内地市场持续休市且港股通关闭，香港市场将主要受海外流动性和外部政策等因素主导。

　　在尘埃落定前市场短期可能持续盘整。不过，近期波动并不完全改变对中期仍存在布局机会的判断，主要是考虑到港股与其它市场相比存在一定优势，同时稳增长预期也有所升温。因此，建议投资者保持耐心，等待机会布局。

　　投资建议上，近期市场抛售为长线投资者带来布局机会，特别是对于已经跌至历史估值区间底部的龙头科技标的投资机会来说尤为明显。与此同时，建议对地产和金融板块中受影响的相关标的保持谨慎。长期来看，相信中国产业及消费升级的趋势将延续，存在明显政策利好的板块。

来源：东方财富研究中心

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