中沪网了解到，科创板上市委员会定于2022年5月5日上午9时召开2022年第35次上市委员会审议会议，届时将审议上海毕得医药科技股份有限公司（以下简称“毕得医药”）的首发事项。

据悉，毕得医药是一家聚焦于新药研发产业链前端，依托药物分子砌块的研发设计、生产及销售等核心业务，能够为新药研发机构提供结构新颖、功能多样的药物分子砌块及科学试剂等产品的高新技术企业。公司产品主要服务于药物靶点发现，苗头化合物筛选，先导化合物发现、合成及优化，药物候选化合物发现等新药研发的关键环节。

据招股书显示，毕得医药本次拟募集资金43,435.61万元，其中28,000.00万元将用于公司药物分子砌块区域中心项目，7,435.61万元将用于研发实验室项目，剩余8,000.00万元将用于补充公司流动资金。

中沪网查阅相关资料发现毕得医药还存在以下问题，缺钱也不忘分红，产品单价和毛利率逐年下滑；增资价格定价存疑，因利润不达标而触发对赌条款；实控人和独董履历“造假”，信披质量现疑云。

缺钱也不忘分红，产品单价和毛利率逐年下滑

据招股书财务数据显示，2018年、2019年、2020年、2021年1-9月（以下简称“报告期”），毕得医药实现营业收入分别为16,297.57万元、24,859.86万元、39,146.50万元、42,661.46万元；同期净利润分别为-1,883.13万元、-110.25万元、5,900.36万元、6,670.09万元。可以看出，公司在2020年净利润才由负转正在2018年和2019年都处于亏损状态。

报告期各期，毕得医药经营活动现金流量净额分别为-948.24万元、298.86万元、364.51万元和-4,787.16万元，经营活动现金流量净额较低，而且波动较大，其现金流并不充裕，公司在2018年和2021年1-9月，公司经营活动现金流量净额均为负数。

值得注意的是，在2018年中，公司在亏损以及经营活动现金流量净额的情况下竟然还进行了4,262.20万元的现金分红，而该次股利分配的支付对象为戴岚及上海蒈信。而戴岚及上海蒈信取得的分红款项主要用于证券及理财投资等合理用途，除缴纳税款外，股权投资及理财投资在现金分红款项中的占比为92.11%。

试问公司2018年在亏损的状态依然进行较大额度的现金分红，而且分红款几乎都用于证券及理财投资，这是否合理，如今毕得医药却又来募资8,000.00万元用于补充流动资金，这其中又是否存在圈钱的嫌疑呢？

报告期各期，毕得医药综合毛利率分别为60.88%、59.66%、54.38%、49.26%，综合毛利率持续下降。公司综合毛利率下滑，这其中与其主要产品单价不断下滑有关。

报告期内，毕得医药的营业收入主要来自于产品药物分子砌块和科学试剂的销售收入。报告期各期，药物分子砌块单价分别为12.53元/克、9.30元/克、6.85元/克、5.31元/克；科学试剂单价分别为9.74元/克、8.59元/克、6.20元/克、4.17元/克。可以看出，产品药物分子砌块和科学试剂的销售单价报告期内逐年下滑，2021年1-9月产品药物分子砌块和科学试剂的销售单价仅有2018年的40%的左右，下滑幅度较大。

增资价格定价存疑，因利润不达标而触发对赌条款

据招股书显示，报告期内，毕得医药曾进行过多次增资以及股权转让。2018年10月25日，毕得有限股东会作出决议，具体如下：毕得有限新增注册资本60.3174万元，其中南煦投资认缴24.1270万元，蓝昀万驰认缴18.0952万元，煦庆投资认缴18.0952万元。其中，蓝昀万驰增资价格为3.98元/注册资本，南煦投资、煦庆投资增资价格为1.99元/注册资本。

值得注意的是，南煦投资、煦庆投资和蓝昀万驰均为毕得医药的员工持股平台，但是蓝昀万驰增资价格却高出南煦投资、煦庆投资增资价格的一倍，试问上述增资的定价是否合理，是否存在利益输送的情形。

2019年6月25日，毕得有限股东会作出决议，同意毕得有限新增注册资本48.4952万元，其中鼎华永创认缴18.3365万元，同高东创认缴12.0635万元，东方翌睿健康和长风汇信分别认缴6.0317万元，红土浙兴认缴4.8254万元，深创投认缴1.2064万元。增资价格为165.79元/注册资本。

可以看出，时间仅过去八个月，该次增资的价格是前次的83.31倍。而本次增资中，毕得医药与鼎华永创、同高东创、东方翌睿健康、长风汇信、红土浙兴和深创投签署了《增资协议之补充协议》，协议约定，毕得有限2019年、2020年、2021年三个会计年度的净利润如未能达到约定金额，则应当承担相应补偿义务。

而毕得有限2019年度因实际净利润未达到承诺净利润，全体股东一致同意通过对毕得有限2019年7月增资中进入的投资者以每注册资本1元的价格增发的方式实施补偿。

2020年6月，毕得有限注册资本由651.6697万元增加至676.3886万元，其中鼎华永创认缴新增注册资本9.3464万元，同高东创认缴新增注册资本6.1490万元，东方翌睿健康认缴新增注册资本3.0745万元，长风汇信认缴新增注册资本3.0745万元，红土浙兴认缴新增注册资本2.4596万元，深创投认缴新增注册资本0.6149万元，增资价格均为每注册资本1元。

实控人和独董履历“造假”，信披质量现疑云

本次发行前，戴岚直接持有毕得医药43.30%股份，戴龙直接持有毕得医药19.23%股份。戴岚、戴龙系姐弟关系，为公司实际控制人。

据招股书戴岚简历显示，1997年5月至1998年2月任职于深圳正风利富会计师事务所（普通合伙）（以下简称“正风利富”）。据天眼查正风利富工商信息显示，正风利富成立于2001年3月14日。也就是说，戴岚在正风利富任职期间，正风利富压根尚未成立。典型的履历“造假”。

据招股书戴龙简历显示，1997年7月至2001年3月，戴龙曾任北京白帆文化咨询有限公司（以下简称“白帆文化”）总经理。据天眼查白帆文化工商信息显示，白帆文化成立于1997年8月11日。不难看出，戴龙任白帆文化总经理的时间比白帆文化成立的时间还早了一个月。

毕得医药招股书披露的实控人员简历中存在未成立先任职的情形外，其独立董事张萌的简历也同样存在上述问题。

2021年2月至今，张萌一直担任毕得医药独立董事。据张萌简历显示，1997年3月至1998年9月，担任世联国际商业网络中心（以下简称“世联国际”）财务部副经理。据天眼查世联国际工商信息显示，世联国际成立于1997年6月11日，比张萌担任世联国际财务部副经理的时间也晚了3个月。

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