中沪网了解到，创业板上市委2022年第31次审议会议定于6月2日召开，届时将审议山东科源制药股份有限公司（以下简称“科源制药”）的首发申请。

据悉，科源制药主要从事化学原料药及其制剂产品的研发、生产和销售，公司自设立以来始终专注于化学原料药的研发和制造，并以特色原料药为基础，拓展部分化学药品制剂业务，公司产品覆盖降糖类、麻醉类、心血管类及精神类等重点疾病领域。

据招股书显示，科源制药本次拟募集资金35,000.00万元，募集资金扣除发行费用后将用于公司原料药综合生产线技术改造项目、药用原料绿色智能柔性生产线项目、研究院建设及药物研发项目以及补充流动资金。

 （截图来源于科源制药招股书）

据招股书财务数据显示，2019年、2020年、2021年（以下简称“报告期”），科源制药实现营业收入分别为31,100.69万元、36,705.76万元、42,088.86万元，同期归属于母公司股东的净利润分别为3,014.55万元、6,865.14万元、7,817.25万元。

中沪网查阅相关资料后，发现科源制药还存在以下问题，控股股东力诺投资公示信息弄虚作假，大额募资补流或另有打算；采购数据与供应商披露年报存较大差异，真实性存疑；实控人高元坤及董监高履历或虚假陈述。

控股股东公示信息弄虚作假，大额募资补流或另有打算

本次发行前，高元坤持有力诺集团80.00%股权，力诺集团直接持有科源制药0.12%股权；力诺集团直接持有力诺投资78.87%股权且通过全资子公司力诺物流持有力诺投资1.97%股权，力诺投资持有科源制药45.86%股权，为科源制药控股股东，高元坤为科源制药的实际控制人。

值得注意的是，科源制药控股股东力诺投资在济南市市场监督管理局的2020年度全省市场监管系统第一次“双随机、一公开”抽查，年度报告公示信息的检查中，被查出公示信息隐瞒真实情况弄虚作假。

此外，报告期内，科源制药实际控制人高元坤直接或间接持有的力诺集团、力诺投资和科源制药的股权曾存在质押、冻结或诉讼仲裁的情形。据天眼查显示，力诺集团因未按时履行法院判决而被法院列为被执行人高达31次，被执行金额累计高达1.05亿元，另外，力诺集团还曾因有履行能力而拒不履行生效法律文书确定义务被法院列为失信公司。

截至目前，力诺集团、力诺投资和科源制药已通过偿还债务等方式将股权曾存在质押、冻结或诉讼仲裁的情形完成了解除。力诺集团、力诺投资和科源制药之所以能在报告期内完成快速完成上述解除，这或许与力诺集团在报告期内将所持科源制药的股权进行大规模套现有关。

据招股书显示，2019年3月，鲁康投资受让力诺集团2.59%股权，交易价格为2250万元；力诺集团还分别将所持科源制药3.45%股权、1.64%股权转让给财金投资、财金科技，转让价格均为15元/股，交易价款分别为3000万元、1425万元；2020年7月，力诺集团分别将所持科源制药10.34%股权、2.07%股权、4.83%股权转让给问泽鸿、倪剑、王琼，交易价款分别为9000万元、1800万元、4200万元。同年10月，力诺集团又将科源制药4.97%股权转让给济南财投，交易价款为4320万元；2021年2月，云聚投资受让力诺集团转让的科源制药2.59%股权，交易价款为2550万元，转让价格为17元/股。综上所述，力诺集团通过上述股权转让合计套现2.85亿元，力诺集团的持股比例也从2019年初的32.59%一路降至0.12%。

虽然目前，力诺集团已经解除相关股权的质押与冻结，但是力诺集团下属产业众多，业务领域较广，资产规模和债务规模较大，2021年底力诺集团资产负债率为40.64%，如果未来高元坤和力诺集团资信状况及履约能力大幅下降，导致到期债务无法顺利偿还，相关债权人有可能为实现债权而采取相应措施，从而造成力诺集团、力诺投资所持资产和下属公司股权被执行的情况，进而对科源制药控制权的稳定性造成不利影响。

值得注意的是，目前，申英明持有力诺集团20.00%股权，力诺集团直接持有科源制药0.12%股权，力诺集团直接持有力诺投资78.87%股权且通过全资子公司力诺物流持有力诺投资1.97%股权，力诺投资持有科源制药45.86%股权，申英明系科源制药的重要股东；同时，申英明担任科源制药监事。

2021年9月，力诺电力集团股份有限公司（以下简称“力诺电力”）因经营需要，向齐鲁银行股份有限公司济南泉城支行借款1亿元（借款期限自2021年9月24日至2022年9月23日），济南融资担保集团有限公司提供保证担保，担保到期日为贷款到期后三年止；作为反担保措施，申英明以其持有的力诺集团20%股权向济南融资担保集团有限公司提供质押反担保。也就是说，公司监事申英明所持力诺集团20.00%股权存在质押的风险，一旦力诺集团、申英明或力诺电力资信状况及履约能力大幅下降，导致到期债务无法顺利偿还，相关债权人有可能为实现债权而采取相应措施，从而造成申英明所持资产和下属公司股权被执行的情况，进而对科源制药股权的稳定性造成不利影响。

需要引起注意的是，科源制药本次募集资金用途中有13,500.00万元将用于补充流动资金，占募集总额的比例为38.57%，科源制药募集大额资金补流是否存在为力诺系公司偿还贷款的情形呢？

采购数据与供应商披露年报存较大差异，真实性存疑

据招股书显示，安徽金鼎医药股份有限公司（以下简称“金鼎医药”）在报告期内一直为科源制药的第一大供应商，公司主要向其采购酰亚胺（格列齐特主要原材料）。报告期各期，公司对金鼎医药的采购金额分别为1,769.47万元、3,966.37万元、2,741.59万元。

资料显示，金鼎医药主营业务为医药中间体产品的研发、生产和销售，主要产品包括亚氨基二苄(2,2-二硝基二苄)、酰亚胺（环戊二碳酰胺）、氨基杂环盐酸盐（氮杂双环盐酸盐）等。金鼎医药与2016年11月7日在新三板上市，证券代码：839633。

据金鼎医药2019年、2020年、2021年年度报告显示，科源制药一直为金鼎医药的第二大客户。2019年-2021年，金鼎医药向科源制药的销售金额分别为1,330.53万元、2,658.41万元、2,741.59万元。经对比发现，科源制药招股书披露的采购金额与金鼎医药年度报告披露的销售金额仅只有2021年度是一致的，2019年和2020年分别存在438.94万元和1,307.96万元，差额较大。

实控人高元坤及董监高履历或虚假陈述

据招股书高元坤先生的主要职业经历显示，1984年10月至1986年4月，高元坤曾担任沂南县工业供销公司（以下简称“工业供销”）副经理。而据工业供销工商信息显示，工业供销成立于1989年6月7日，也就是说，高元坤在工业供销担任副经理期间，工业供销压根就尚未成立。

 （截图来源于科源制药招股书）

科源制药招股书除实控人高元坤的简历存在上述虚假陈述的问题之外，公司公司副董事长邹晓虹、职工监事李照文、总经理孙雪莲以及财务负责人王吉兰的简历也同样存在上述问题。

据招股书邹晓虹显示，1985年7月至今，邹晓虹在武汉有机实业有限公司（以下简称“有机实业”）先后担任技术员、技术部经理、开发部经理、副总经理、总经理、董事长等职务。据有机实业工商信息显示，有机实业成立于1990年1月12日，这比邹晓虹开始任职于有机实业的时间晚了四年半之多。

 （截图来源于科源制药招股书）

据招股书李照文简历显示，1998年1月至2012年5月，李照文在山东力诺新材料有限公司（以下简称“力诺新材”）曾先后担任车间主任、副总经理。据力诺新才工商信息显示，力诺新才成立于1998年9月7日，这也比李照文开始任职于力诺新才的时间晚了8个月。

 （截图来源于科源制药招股书）

另外，据招股书王吉兰简历显示，1997年12月至2003年7月，王吉兰在力诺新才曾担任财务主管、财务。同样，力诺新才成立时间比王吉兰开始担任力诺新才财务主管的时间晚了9个月。

 （截图来源于科源制药招股书）

据招股书孙雪莲简历显示，1991年1月至1999年11月，孙雪莲曾担任济南小鸭肯达燃气具有限责任公司（现改名为：济南肯达燃气用具有限责任公司，以下简称“肯达燃气”）技术员；1999年11月至2015年4月，历任济南力诺玻璃制品有限公司（现改名为：山东力诺特种玻璃股份有限公司，以下简称“力诺玻璃”）质管部工程师、市场部部长、副总经理；2001年11月至2004年2月，担任山东力诺玻璃制品营销有限公司（以下简称“力诺玻璃”）市场部部长。

据肯达燃气工商信息显示，肯达燃气成立1996年9月3日，这比孙雪莲开始担任肯达燃气技术员的时间足足晚了五年半之多。据力诺特玻工商信息显示，力诺特玻成立于2002年4月23日，这也比孙雪莲开始担任力诺特玻质管部工程师的时间晚了两年半。据力诺玻璃工商信息显示，力诺玻璃成立于2003年7月28日，同样比孙雪莲开始担任力诺玻璃市场部部长的时间晚了一年半。

 （截图来源于科源制药招股书）

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