中沪网了解到，创业板上市委员会定于2022年8月17日召开2022年第53次上市委员会审议会议，届时将审议昆山丘钛微电子科技股份有限公司（以下简称“丘钛微”）的首发申请。

据悉，丘钛微主要从事摄像头模组的设计、研发、制造和销售，是全球第三大智能手机摄像头模组企业。在高端摄像头模组方面，公司产品包括光学防抖（OIS）摄像头模组、3DSensing摄像头模组、车载摄像头模组、无人机摄像头模组、智能家居摄像头模组等创新型摄像头模组。

据招股书显示，丘钛微本次拟募集资金300,127.41万元，募集资金扣除本次发行费用后将用于公司智能手机高端摄像模组开发及生产项目、IoT摄像模组开发及生产项目、车载摄像模组生产项目以及补充流动资金。

（截图来源于丘钛微招股书）

中沪网查阅相关资料后，发现丘钛微还存在以下问题，业绩大幅下滑，募投扩产合理性存疑恐难消化；丘钛微及子公司与多个重要关联方共用联系电话，独立性令人质疑；购销数据前后频频“打架”，信披质量或“打折”。

业绩大幅下滑，募投扩产合理性存疑恐难消化

据招股书财务数据显示，2019年、2020年、2021年（以下简称“报告期”），丘钛微实现营业收入分别为1,315,262.45万元、1,706,011.16万元、1,707,835.28万元；实现扣非后归母净利润分别为52,017.21万元、89,384.47万元、84,139.00万元。

从上述数据可以看出，在2021年时营业收入就已经陷入停滞状态，而扣非后归母净利润更是出现了下滑。此外，据招股书显示，2022年开始，受手机市场需求疲软的影响，2022年1-6月，丘钛微预计实现营业收入668,720.10万元，同比下降21.17%；预计实现扣非后归母净利润9,782.28万元，同比下降82.14%，业绩将呈现较大幅度的下滑。

据市场调查机构IDC大幅下调2022年全年智能手机出货量预期值，从原来的1.6%增长率调整至下降3.5%。分析机构Gartner预测，2022年全年手机出货量下滑7.1%。而天风证券研报显示，中国大陆安卓手机市场今年已经缩减2.7亿部订单。小米、OPPO、vivo已于近期通知供应商，未来几个季度订单量将会缩减20%以上。

值得注意的是，丘钛微本次将用一半的募集资金用于智能手机高端摄像模组开发及生产项目，而该项目建成后，将新增智能手机摄像头模组（1,300万像素模组等效）年产能3亿颗。另外，报告期各期，丘钛微摄像头模组的产能利用率分别为79.25%、70.30%、74.87%。那么丘钛微在现有产能四分之一闲置，以及智能手机市场出货量大幅下滑的情况下依旧募集大额资金进行扩产是否合理，未来是否有足够的市场以及自身有足够的能力进行消化呢？

丘钛微及子公司与多个重要关联方共用联系电话，独立性令人质疑

丘钛投资发展（中国）有限公司（以下简称“丘钛投资”）为丘钛微控股股东、实际控制人控制的其他企业，QTechInvestmentHK持有其100%的股权，何宁宁担任其董事长。据丘钛投资工商信息显示，丘钛投资的联系电话为0512-36***999。

值得注意的是，据丘钛微工商信息显示，丘钛微的联系电话为0512-36***999，与丘钛投资的联系电话相同，也就是说，丘钛微与其控股股东、实际控制人控制的其他企业存在共用联系电话的情形，其独立性令人质疑？

深圳市西可德信通信技术设备有限公司（以下简称“深圳西可”）为丘钛微实际控制人何宁宁持股90%的企业，据深圳西可工商信息显示，深圳西可的联系电话为186****9115。

深圳市汉迪创业投资有限公司（以下简称“深圳汉迪”）深圳西可持股100%；何宁宁任执行董事兼总经理，据深圳汉迪工商信息显示，深圳汉迪的联系电话为186****9115。

深圳市英洛菲软件有限公司（以下简称“英洛菲”）为丘钛微实际控制人何宁宁的兄弟姐妹直接持股100%，任执行董事兼总经理，据英洛菲工商信息显示，英洛菲的联系电话为186****9115。

深圳市盛同辉通信技术有限公司（以下简称“深圳盛同”），为丘钛微财务负责人、董事会秘书范富强持股100%的企业。据深圳盛同的工商信息显示，深圳盛同的联系电话为186****9115。

从上可见，丘钛微实际控制人何宁宁控制的深圳西可、深圳汉迪和何宁宁的兄弟姐妹控制的英洛菲，以及财务负责人、董事会秘书范富强控制的深圳盛同的联系电话均为186****9115。值得一提的是，深圳市丘钛微电子科技有限公司（以下简称“深圳丘钛”）丘钛微全资子公司，而据深圳丘钛工商信息显示，深圳丘钛的联系电话也为186****9115。也就是说，丘钛微的全资子公司也与丘钛微实际控制人控制的其他企业以及其他关联方存在共用联系电话的情形，其独立性也令人质疑？

购销数据前后频频“打架”，信披质量或“打折”

据招股书“前五大客户销售情况”处显示，实控人控制的其他企业包括香港丘钛、河源西可、丘钛生物（以下简称“实控人控制的其他企业”）在报告期内为丘钛微的前五大销售客户，其中2019年为第五大客户，2020年为第四大客户，2019年和2020年，公司对实控人控制的其他企业的销售金额分别为41,926.05万元和84,315.57万元。

 （截图来源于丘钛微招股书）

值得注意的是，据招股书“经常性关联交易-销售商品或劳务”处显示，报告期内，公司通过香港丘钛进行境外销售并结算销售佣金。报告期各期，公司通过香港丘钛进行境外销售（扣除销售佣金）的金额分别为40,816.80万元、83,843.16万元、62,001.58万元，占营业收入的比例分别为3.10%、4.91%和3.63%。而报告期各期，丘钛微对香港丘钛的销售用佣金分别为1,029.35万元、2,031.57万元、0.96万元。另外，报告期各期，丘钛微对河源西可销售商品金额分别为1,109.25万元、283.52万元、223.70万元；对丘钛生物的受托加工金额分别为0元、175.98万元、990.22万元。

 （截图来源于丘钛微招股书）

综上，丘钛微对实控人控制的其他企业的销售金额应该包括，公司通过香港丘钛进行境外销售，佣金应除外，以及对河源西可销售商品金额和丘钛生物的受托加工金额。经计算，报告期各期，丘钛微对实控人控制的其他企业的销售金额分别为41,926.05万元、84,302.66万元、63,215.50万元。经对比发现，在2019年度中，这与招股书““前五大客户销售情况”处披露的销售金额是一致的，但是在2020年度中，前后却存在12.91万元的差额。

丘钛微招股书除关联销售数据前后矛盾外，其关联采购数据也同样存在前后矛盾的问题。

据招股书“前五大供应商采购情况”处显示，报告期内，实际控制人控制的其他企业包括香港丘钛、唯安科技、河源友华、黄石西普、丘钛生物（以下简称“实际控制人控制的其他企业”）一直为丘钛微的前五大供应商，其中2019年和2020年为第一大供应商，2021年为第二大供应商，报告期各期，公司对实际控制人控制的其他企业的采购金额分别为673,327.16万元、894,085.34万元、233,818.45万元。

（截图来源于丘钛微招股书）

值得注意的是，据招股书“经常性关联交易-采购商品或劳务”处显示，报告期各期，丘钛微对香港丘钛的采购金额分别为697,520.18万元、886,246.26万元、219,708.37万元；对黄石西普的采购金额分别为10,196.20万元、12,924.05万元、8,192.53万元；对河源友华的采购金额分别为11,074.94万元、12,400.69万元和、7,991.10万元；对丘钛生物采购金额分别为0元、0元、19.27万元。

  （截图来源于丘钛微招股书）

综上，报告期各期，丘钛微对实际控制人控制的其他企业的采购金额合计分别为718,791.32万元、911,571.00万元、235,911.27万元，这分别比招股书“前五大供应商采购情况”处披露的采购金额高出45,646.16万元、17,485.66万元、2,092.82万元，差异较大。

免责声明： 如有关于作品内容、版权或其它问题请于作品发布后的30日内与我们联系。