中沪网了解到，创业板上市委员会定于2022年8月26日召开2022年第57次上市委员会审议会议，届时将审议江湖北省宏源药业科技股份有限公司（以下简称“宏源药业”）的首发申请。

据悉，宏源药业是一家集有机化学原料、医药中间体、原料药及医药制剂研发、生产和销售为一体的高新技术企业，拥有较完善的医药产业链，产品主要包括乙二醇反应链条上的相关有机化学原料、医药中间体、原料药、医药制剂和氰乙酸甲酯、盐酸胍反应链条上的相关医药中间体等产品，产品销往亚洲、欧洲、非洲、美洲等几十个国家和地区。同时公司亦生产锂电池电解液的主要材料之一——六氟磷酸锂。

据招股书显示，宏源药业本次拟募集资金65,073.00万元，募集资金扣除本次发行费用后将用于公司研发中心及多功能试验车间项目、抗病毒原料药及中间体项目以及年产25亿片（粒）高端制剂车间项目。

 （截图来源于宏源药业招股书）

据招股书财务数据显示，2019年、2020年、2021年（以下简称“报告期”），宏源药业实现营业收入分别为157,441.14万元、130,294.36万元和157,785.94万元，同期扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润分别24,112.41万元、25,686.21万元和48,538.57万元，报告期内，业绩呈现出较大的波动。

中沪网查阅相关资料后，发现宏源药业还存在以下问题，购销数据一致，但应收与应付账款余额却存较大差异；关联交易数据前后不匹配，独董对外兼职隐而未宣，信披现疑云。

购销数据一致，但应收与应付账款余额却存较大差异

据招股书显示，报告期内，宏源药业存在多名新增前五大客户，其中河南新天地药业股份有限公司（以下简称“新天地药业”）就为其中一家。报告期各期，宏源药业对新天地药业的销售金额分别为3,487.88万元、4,973.99万元、5,096.37万元。

面对宏源药业报告期存在多名新增大客户，对此，在宏源药业第三轮问询函中，深交所要求宏源药业说明向新天地药业等销售数据与新天地药业等客户披露的采购数据之间的对应关系，如存在较大差异，请说明合理性。

据宏源药业第三轮问询函显示，经查询新天地药业公开披露信息，报告期各期，新天地药业对宏源药业的采购金额分别为3,487.88万元、4,973.99万元、5,096.37万元。新天地药业披露的向公司采购金额与公司披露的对新天地的销售金额一致。

资料显示，新天地药业主要从事手性医药中间体的研发、生产和销售，其主要产品主要为左旋对羟基苯甘氨酸系列产品和对甲苯磺酸。而宏源药业招股书也选取新天地药业作为同行业可比公司，目前新天地药业也正在申报创业板IPO。

值得注意的是，虽然宏源药业向新天地药业的销售数据与新天地药业披露的采购数据是一致的，但是在报告期各期末宏源药业对新天地药业的应收账款余额与新天地药业应付账款余额上却存在较大差异。

据新天地药业招股书显示，2109年末、2020年末、2021年末，新天地药业对宏源药业的应付账款余额分别为1,030.23万元、912.08万元、1,739.77万元。

 （截图来源于新天地药业招股书）

（截图来源于新天地药业招股书）

而据宏源药业招股书显示，2109年末、2020年末、2021年末，宏源药业的应收账款余额排名第五大的客户分别为大连德元化工有限公司、AARTIDRUGSLIMITED、UNIQUEPHARMACEUTICALLABORATORIES；对应应收账款余额分别为468.95万元、713.78万元、812.26万元。结合新天地药业招股书披露的各期末对宏源药业的应付账款余额来看，报告期各期末，新天地药业都应该为宏源药业的前五大应收账款余额客户。但是宏源药业招股书却显示，报告期各期末，新天地药业均未进入宏源药业的前五大应收账款余额客户之列。

 （截图来源于宏源药业招股书）

而这也说明，报告期各期末，宏源药业对新天地药业的应收账款余额将分别低于468.95万元、713.78万元、812.26万元，各期末存在的差异额至少分别为561.28万元、198.30万元、927.51万元，差异额较大。

关联交易数据前后不匹配

据招股书显示，湖北中蓝宏源新能源材料有限公司（以下简称“中蓝宏源”）于2019年3月成立，成立时，宏源药业持有其100.00%的股权。2019年6月，中化蓝天对中蓝宏源增资后，中化蓝天持有中蓝宏源59%的股权（2020年10月，中化蓝天将其所持有的中蓝宏源59%的股权转让给其全资子公司中化蓝天集团贸易有限公司），宏源药业持有中蓝宏源的股权比例由100%下降到41%，届时中蓝宏源成为宏源药业的参股公司。

2021年8月后，宏源药业的六氟磷酸锂产品全部通过中蓝宏源统一对外销售，因此，中蓝宏源在2021年突然成为宏源药业的第一大客户，对应销售金额为16,925.72万元。同时，报告期内，宏源药业还向中蓝宏源采购加工服务、废酸处理等。所以，在2021年度中，中蓝宏源为即为公司客户又为其供应商，2021年度中，宏源药业对中蓝宏源的采购金额为1,526.88万元。

 （截图来源于宏源药业招股书）

值得注意的是，据宏源药业“经常性关联交易”处显示，2021年度中，宏源药业向中蓝宏源销售六氟磷酸锂金额为16,777.59万元，销售水电汽金额为70.24万元，销售其他的金额为56.96万元，合计金额为16,904.79万元，这与招股书前处披露的销售金额少了20.93万元。

 （截图来源于宏源药业招股书）

另外，招股书“经常性关联交易”处显示，在2021年度中，宏源药业向中蓝宏源采购加工服务金额为739.00万元、采购废酸处理费为618.83万元、采购其他金额为142.67万元，合计采购金额为1,500.50万元，这又比招股书前处披露的采购金额少了26.38万元。

 （截图来源于宏源药业招股书）

独董对外兼职隐而未宣，信披现疑云

根据《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第28号——创业板公司招股说明书》第四十三条规定，发行人应披露董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的简要情况，主要业务经历及实际负责的业务活动；对发行人设立、发展有重要影响的董事、监事、高级管理人员及其他核心人员，还应披露其创业或从业历程；同时，发行人还应说明董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的兼职情况及所兼职单位与发行人的关联关系。

据招股书显示，谢青现任宏源药业独立董事，同时还对外兼职多家企业，目前为大信会计师事务所（特殊普通合伙）高级合伙人，大信管理咨询（北京）有限公司监事，广东东箭汽车科技股份有限公司、广东宏大控股集团股份有限公司、远江盛邦（北京）网络安全科技股份有限公司独立董事。

据天眼查显示，东莞市赢动企业管理有限公司（以下简称“赢动企业”）成立于2020年9月15日，成立时，李开华担任其法人代表、执行董事、经理，李林担任其监事。而据赢动企业变更记录显示，2020年12月16日，赢动企业的执行董事、经理变更为李林，监事变更为李开华。2021年11月24日，赢动企业再次发生高级管理人员和法人代表的变更，法人代表、执行董事均变更为谢青，监事变更为谢泽敏，经理未发生改变，至今未发生改变。而天眼查还显示，目前赢动企业的法人代表、执行董事谢青与宏源药业独立董事谢青为同一人。

值得一提的是，宏源药业对赢动企业却只字未提，此举或有违深交所披露规则。另外，根据《深交所创业板规则关于关联方及关联交易的认定》，控股股东及公司的董事、监事和高级管理人员及其关系密切的家庭成员控制或担任董事（独立董事除外）、高级管理人员或重大影响的除公司以外的其他企业为本公司的关联法人。也就是说，赢动企业还应该认定为宏源药业的关联方，宏源药业此举或遗漏关联方。

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