中沪网了解到，深圳证券交易所创业板上市委员会定于2022年9月30日召开2022年第72次上市委员会审议会议，届时将审议九江德福科技股份有限公司（以下简称“德福科技”）的首发申请。

据悉，德福科技主要从事各类高性能电解铜箔的研发、生产和销售，公司业务可追溯至成立于1985年的九江电子材料厂，是国内经营历史最悠久的内资电解铜箔企业之一。公司产品按照应用领域可分为电子电路铜箔和锂电铜箔，分别用于覆铜板、印制电路板和各类锂电池的制造。

据招股书显示，德福科技本次拟募集资金120,000.00万元，募集资金扣除本次发行费用后将用于公司28,000吨/年高档电解铜箔建设项目、高性能电解铜箔研发项目以及补充流动资金。

 （截图来源于德福科技招股书）

据招股书财务数据显示，2019年、2020年、2021年（以下简称“报告期”），德福科技实现营业收入分别为75,546.95万元、137,417.54万元和394,019.07万元；同期净利润分别为1,740.48万元、1,140.96万元和56,185.68万元。德福科技业绩在2021年实现暴涨。

中沪网在查阅相关资料后，发现德福科技还存在以下问题，董、监事对外投资和兼职隐而未宣，或还遗漏关联方；采购数据、关键管理人员薪酬总额前后“对垒”；募投项目投资总额“缩水”二十多亿元，或涉嫌虚假陈述。

董、监事对外投资和兼职隐而未宣，或还遗漏关联方

根据《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第28号——创业板公司招股说明书》第四十三条规定，发行人应披露董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的简要情况；同时，发行人还应说明董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的兼职情况及所兼职单位与发行人的关联关系。

2017年12月至今，陈钊一直担任德福科技董事。据招股书显示，陈钊除持有公司或公司股东的股权外，对外还持有三家公司的股份，这三家公司分别为江西鄱扬润鑫投资中心（有限合伙）、杭州瑞潇芃鑫投资管理合伙企业（有限合伙）、上海瑞瞻投资管理中心（有限合伙）；对应持股比例分别为2.50%、90.91%、30.00%。不过招股书对陈钊对外投资的情况或未详尽披露。

据天眼查显示，苏州瑞潇芃泰投资管理合伙企业（有限合伙）（以下简称“瑞潇芃泰”）成立于2016年8月31日，上海瑞潇投资管理中心（有限合伙）为其执行事务合伙人。据瑞潇芃泰变更记录显示，2018年8月4日，陈钊通过增资的方式成为瑞潇芃泰的新增股东，截至目前，陈钊瑞潇芃泰第二大股东，对应持股比例为33.10%。而天眼查还显示，瑞潇芃泰股东陈钊与德福科技董事陈钊为同一人，但是，德福科技招股书对陈钊持有瑞潇芃泰33.10%的股份却只字未提。

2022年2月至今，刘耀华一直担任德福科技监事一职。据招股书“董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的兼职情况”处显示，刘耀华除在德福科技及下属公司以外，不存在对外兼职的情况。而据招股书刘耀华简历显示，2021年9月、11月至今任九江富和建设投资集团有限公司（以下简称“富和集团”）财务总监、董事，2021年11月至今任九江金瑞建设投资有限公司（以下简称“金瑞建设”）董事。一边在简历中称刘耀华在富和集团任财务总监、董事以及在金瑞建设任董事，另外又称刘耀华不存在对外兼职的情况，这不是典型的自相矛盾吗？

另外，根据《深交所创业板规则关于关联方及关联交易的认定》，控股股东及公司的董事、监事和高级管理人员及其关系密切的家庭成员控制或担任董事（独立董事除外）、高级管理人员或重大影响的除公司以外的其他企业为本公司的关联法人。也就是说，富和集团和金瑞建设都应该为德福科技关联方，但是德福科技招股书关联方列表中仅将富和集团认定为关联方，却未见金瑞建设的身影。

采购数据、关键管理人员薪酬总额前后“对垒”

德福科技于2018年与白银有色集团股份有限公司（以下简称“白银有色”）开始建立战略合作关系，双方共同出资设立甘肃德福新材料有限公司（以下简称“德福新材”），德福科技持有其51.00%股权，白银有色持有其37.00%股权，德福新材为德福科技控股子公司。

报告期内，白银有色均为德福科技第一大供应商，向白银有色采购主要内容为阴极铜。据招股书“报告期内前五大供应商情况”处显示，报告期各期，德福科技对白银有色的采购金额49,468.70万元、104,426.70万元和140,056.51万元，占采购总额的比例分别为60.75%、83.27%和43.82%。

 （截图来源于德福科技招股书）

 （截图来源于德福科技招股书）

 （截图来源于德福科技招股书）

由于白银有色为德福科技关联方，所以德福科技与白银有色之间的交易将按照关联交易进行披露。据招股书“经常性关联交易”处显示，报告期各期，德福科技对白银有色发生的关联采购金额分别为49,354.16万元、104,322.97万元、139,923.67万元。这分别比招股书“报告期内前五大供应商情况”处披露的采购金额少了114.54万元、103.73万元、132.84万元。

 （截图来源于德福科技招股书）

据招股书显示，德福科技共认定了6名核心技术人员，包括罗佳、蒋卫东、江泱、范远朋、金荣涛、杨红光，该等核心技术人员均担任德福科技董事、监事或高级管理人员。所以，报告期内，公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员薪酬总额也为公司关键管理人员（董事、监事、高级管理人员）的薪酬总额。

据招股书“薪酬总额占利润总额的比重”处显示，报告期内，公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员薪酬总额分别为1,093.04万元、1,123.26万元、1,776.40万元。而据招股书“关键人员报酬”处显示，报告期各期，德福科技对关键管理人员报酬总额分别为1,024.06万元、1,003.95万元、1,776.40万元。经对比发现，招股书前后两处披露的薪酬总额仅只有2021年度是一致的，2019年和2020年前后分别存在119.31万元和68.98万元。

 （截图来源于德福科技招股书）

 （截图来源于德福科技招股书）

募投项目投资总额“缩水”二十多亿元，或涉嫌虚假陈述

德福科技28,000吨/年高档电解铜箔建设项目为本次IPO核心募投项目，据招股书显示，本项目由德福科技全资子公司九江德富新能源有限公司（以下简称“德富新能源”）实施，拟投资总额为130,275.07万元，募集资金拟投入金额为65,000.00万元，将新增年产28,000吨电解铜箔生产线，产线定位为高档锂电铜箔及电子电路铜箔。

在2020年10月，德富新能源取得九江经济技术开发区（出口加工区）建设环保局环境保护处出具的《关于对〈九江德富新能源有限公司年产28000吨高档电解铜箔建设项目环境影响报告表〉的审批意见》（九开环审字（2020）45号）。而据该建设项目环境影响评价文件审批告知承诺书显示，德富新能源年产28000吨高档电解铜箔建设项目的投资总额为350,000万元，这招股书披露的投资总额高了219,724.93万元。

 （截图来源于环评文件）

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