中沪网了解到，上交所上市审核委员会定于2023年2月17日召开2023年第2次上市审核委员会审议会议，届时将审议成都华微电子科技股份有限公司（以下简称“成都华微”）的首发事项。

据悉，成都华微专注于特种集成电路的研发、设计、测试与销售，以提供信号处理与控制系统的整体解决方案为产业发展方向，主要产品涵盖特种数字及模拟集成电路两大领域，其中数字集成电路产品包括以可编程逻辑器件（CPLD/FPGA）为代表的逻辑芯片、存储芯片及微控制器等，模拟集成电路产品包括数据转换（ADC/DAC）、总线接口及电源管理等，产品广泛应用于电子、通信、控制、测量等特种领域。

据招股书显示，成都华微本次拟募集资金150,000.00万元，募集资金扣除发行费用后将用于公司芯片研发及产业化、高端集成电路研发及产业基地、补充流动资金。

（截图来源于成都华微招股书）

中沪网查阅相关资料后，发现成都华微还存在以下问题，现金流持续为负，赊销问题凸显，急需上市“补血”；关联购销金额与关联方披露“打架”；社保缴纳人数与工商年报披露不一致。

现金流持续为负，赊销问题凸显，急需上市“补血”

据招股书财务数据显示，2019年、2020年、2021年、2022年1-6月（以下简称“报告期”），成都华微实现营业收入分别为14,226.41万元、31,613.38万元、51,124.28万元、41,289.32万元；同期归属于母公司股东的净利润分别为-1,070.97万元、4,719.08万元、17,078.97万元、16,180.39万元；同期经营活动产生的现金流量净额分别为-1,992.18万元、-3,641.05万元、-3,740.60万元、-7,351.42万元。

从上述财务数据可以看出，成都华微在2020年扭亏为盈，之后业绩呈现较快的增长趋势，但是报告期内，公司的经营活动产生的现金流量净额却持续为负，一直处于失血状态。

成都华微之所以经营活动产生的现金流量净额却持续为负，与其赊销问题不断加剧有着较大的联系。报告期各期末，公司应收账款账面价值分别为7,945.16万元、12,892.66万元、24,340.79万元和47,792.25万元，应收票据账面价值分别为6,331.99万元、15,789.30万元、21,844.56万元和21,698.12万元，合计占各期末流动资产的比例分别为23.83%、39.53%、48.79%和60.46%；占当期营业收入的比例分别为100.36%、90.73%、90.34%和168.30%，占比较大。

据业内人士表示，公司应收账款占同期营业收入的比例过高，这相当于部分收入是“纸上富贵”，实际贡献给业绩的收入十分有限。另外从成都华微本次募集资金用途也可以看出，成都华微将有2亿元用于补充流动资金，可见成都华微急需上市“补血”。

关联购销金额与关联方披露“打架”

贵州振华风光半导体股份有限公司（以下简称“振华风光”）系成都华微控股股东中国振华电子集团有限公司（以下简称“中国振华”）持股40.12%的企业，系成都华微关联方。

据招股书显示，报告期内，振华风光一直为成都华微的客户，向其销售售商品及检测服务，报告期各期，公司对振华风光的关联销售金额分别为264.87万元、410.12万元、589.66万元、693.08万元。

资料显示，振华风光于2022年6月在科创板上市，据振华风光招股书显示，2019年-2021年，振华风光向成都华微采购商品和技术服务的金额分别为249.69万元、405.86万元、589.34万元，分别比成都华微招股书披露的销售金额少了15.18万元、4.26万元、0.32万元。

中国振华（集团）科技股份有限公司（以下简称“振华科技”）系成都华微控股股东中国振华持股32.73%的企业，也系成都华微关联方。

据招股书显示，报告期内，振华科技也成都华微客户，公司向其销售商品及技术服务，报告期各期，公司对振华科技的关联销售金额分别为1.70万元、0元、257.42万元、0.92万元。

据振华科技2019年、2020年、2021年以及2022年上半年年度报告显示，报告期各期，振华科技对成都华微关联采购金额分别为3.85万元、17.22万元、230.84万元、0元，各期与成都华微招股书披露的关联销售金额分别存在2.15万元、17.22万元、26.58万元、0.92万元的差异额。

中国长城科技集团股份有限公司（以下简称“中国长城”）系成都华微实际控制人中国电子信息产业集团有限公司控制的企业，系成都华微关联方。

据招股书显示，报告期内成都华微向中国长城销售商品，2021年和2022年1-6月，公司对中国长城的关联销售金额分别为75.58万元和35.23万元。

据中国长城2021年和2022年上半年年度报告显示，2021年和2022年1-6月，中国长城对成都华微的关联采购金额分别为79.84万元和66.74万元，这分别比成都华微招股书披露的关联销售金额多了4.26万元和31.51万元。

华大半导体有限公司（以下简称“华大半导体”）系中国电子整合旗下集成电路企业而组建的专业子集团，同时也为成都华微股东，华大半导体为上海安路信息科技股份有限公司（以下简称“安路科技”）第一大股东，因此安路科技系成都华微关联方。

报告期内，成都华微向安路科技采购技术服务，报告期各期，公司向安路科技的关联采购金额分别为0元、679.25万元、594.34万元、84.91万元。

据安路科技019年、2020年、2021年以及2022年上半年年度报告显示，报告期各期，安利科技向成都华微销售技术服务的销售金额分别为0元、0元、1,676.89万元、21.25万元，这分别与成都华微招股书披露的关联采购金额存在0元、679.25万元、1082.55万元、63.66万元的差异额。

社保缴纳人数与工商年报披露不一致

据招股书显示，截至目前，成都华微共有两计控股子公司，分别是成都华微科技有限公司（以下简称“华微科技”）和苏州云芯微电子科技有限公司（以下简称“苏州云芯”），无分公司。其中为解决同业竞争的问题，中国振华通过将所持苏州云芯全部股权转让至成都华微，2022年10月起，苏州云芯财务报表并入成都华微合并报表，苏州云芯成为成都华微的控股子公司。因此报告期内，成都华微仅有华微科技一家控股子公司。

据招股书显示，报告期各期末，成都华微员工总人数分别为429人、524人、613人、669人。各期内公司员工社保缴纳人数分别为424人、518人、606人、666人。

据成都华微2019年、2020年、2021年工商年报显示，2019年-2021年，成都华微员工社保缴纳人数分别为422人、368人、369人；据华微科技2019年、2020年、2021年工商年报显示，2019年-2021年，华微科技员工社保缴纳人数分别为0人、154人、251人。综上，根据成都华微和华微科技工商年报显示，2019年-2021年，成都华微及华微科技员工社保缴纳人数合计分别为422人、522人、620人。其中，2019年和2020年，成都华微招股书披露的员工社保缴纳人数比工商年报披露员工社保缴纳人数分别少了7人和2人，而2021年却又多了7人。

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